PPI 발표일 라이브 방송 내용 상세 요약

1. PPI 발표 전 핵심 시나리오

전망 수치

• 월가 예측: 월간 PPI는 컨센서스보다 높게 나올 것
• 방송인도 컨센서스 상회 가능성 높다고 판단

시나리오별 대응

PPI 결과	시장 반응
컨센서스보다 높음	7,600(S&P500)이 순간적으로 뚫릴 확률 높음 / 내일 CPI도 컨센서스 상회 확률 매우 높음
컨센서스와 동일	시장이 버팀 (채권금리가 이미 너무 올라 있음) / 내일 CPI도 컨센서스 수렴 예상
컨센서스보다 낮음	내일도 무조건 롱

• 핵심 논리: 이미 수치 조정·정의 변경을 다 해놨는데도 컨센서스보다 높게 나오면 심각한 문제라는 것

채권금리 (10년물)

• 이번 주부터 채권 발행이 늘어남 → 이미 10년물 4.8% 도달
• 4.8% 도달 시 볼 것도 없이 5.0% 방향으로 진행 (CTA가 채권 숏)
• 4.8% 부근에 머물려면 PPI가 컨센서스보다 낮게 나와야 함

2. 폭락은 아니라는 근거

• 골드만 견해: 수치가 높게 나와도 폭락하지 않음
• 이유: 컨퍼런스 기간(특히 반도체 관련) → 반도체에는 저가 매수가 강하게 들어옴
• 단, 이번 주 컨퍼런스가 없는 섹터는 PPI 악재 시 타격(투매 타겟)이 클 것

3. AI 산업 체감 후기 (실적 낙관 근거)

• 방송인이 직접 AI 영상 제작 중 (제미나이 + 오픈AI 사과(소라) 가입)
• 요금제: 제미나이 3만원 → 토큰 부족으로 10만원 플랜으로 업그레이드, 사과 가입까지 짧은 기간 14만원 지출
• 체감: 잠을 못 잘 정도로 중독성 있고, 누구나 감독이 될 수 있는 수준
• 결론: 글로벌 젊은이들이 이곳에 돈을 투자할 것 → AI 서비스 실적은 좋을 수밖에 없다
• 현재 반도체 하락은 트럼프 지지율 때문이지 AI 펀더멘털 문제가 아님

4. 골드만의 신규 전략: 6:4 포트폴리오

• 6 = AI (반도체, 광학 등 잘나가는 AI 관련)
• 4 = 에너지 (원유 섹터)
• 채권 = 숏
• → 채권은 아직 쳐다보지 말라는 의미
• → 이 포트폴리오 구성 자체가 반도체는 하락 시 매수가 맞다는 방증 (아직까진)

5. CTA 및 계절성

• CTA: 채권은 볼 것 없이 숏 지속
• 계절성은 오늘까지 좋음 — 오늘부로 종료
• 이후 자사주 매입(4주 매입)이 극도로 줄어 방어력 하락 예정
• 월가가 숏을 치면 연쇄적으로 하락할 수 있는 구간
• 반도체 숏은 되도록 잡지 말 것

6. 옵션(마이크론) 주의사항

• 옵션은 순간적으로 생겼다 사라지는 것 — 특히 만기 임박 시
• 마이크론 콜옵션이 1,100까지 생겼지만 만기가 다 되어가니 갱신(롤)하지 말 것
• 목표치가 계속 변함 (1,100 → 1,000 왔다갔다) → 스스로 목표가를 정해놓고 대응
• 절대 올인 금지 — 전재산 투자자는 잠도 못 잔다
• 월가 콜베이팅이 된 종목(예: 메타 등 방송인이 찍어준 종목)은 옵션이 받쳐주므로 버텨도 무방
• 콜베이팅 안 된 종목은 웬만하면 조심

7. 원유 코멘트

• 유가 +5% 상승, 잘 버티는 중
• 매크로 때문이지만 원유 특유의 역설 존재: "고유가의 적은 고유가"
• 너무 오르면 수요 감소로 다시 하락
• 최근 전고점(120달러 부근) 돌파 시 오히려 하락 전환 예상

8. 숏(공매도) 관련 경고

• 천재가 아니면 숏은 치지 마라
• 예외: CPI가 높게 나오면 그때는 숏 가능
• 그 전까지는 숏 금지가 본인의 생각

9. 기타

• 엔화: 업데이트 자료 없음, 올해 전망은 150엔 수준으로 생각
• 코인 관련: 코인과 반도체는 비슷하면서도 다름 (보지 말라)
• 최근 상승한 유가가 10년물 5.0% 돌파 시 주식 무너지면 유가도 영향 가능

10. 최종 결론

• PPI 발표를 보고 방향 결정
• 컨센서스 동일 → 시장 버팀 / 컨센서스 상회하되 7,600 안 뚫리면 버팀
• 컨센서스 하회 → 내일도 롱
• 금일 핵심 요약: PPI 예상은 컨센서스 상회, 하지만 반도체는 저가 매수 들어옴, 컨퍼런스 없는 섹터 주의, 채권 매수 금지, 반도체 숏 금지