방송 내용 요약

1. 시장 경고·CTA 레벨 (핵심)

• VIX가 너무 낮음 → 주가 100% 재하락 예상. 수익 분 차익실현 권유 (특히 코어 종목, 풋월 부근 종목은 유지)
• ES 선물 기준 7,700 붕괴 시: CTA가 숏으로 전환하며 급락. 현재 7,800이므로 하락 공간이 얼마 안 됨 → 하락 확률 높음
• 국장이 올라가 있어도 미장 선물이 7,700 붕괴하면 국장도 함께 하락
• NQ 기준 29,300이 레벨. 나스닥은 아직 계절성(강세)이 살아있어 S&P보다 버팀
• 9/27~28까지는 코인 변동성 기준으로 주식 대폭등·대폭락 없음. 단, 10월 초까지는 분명히 하락해야 함 (계절성)

2. 채권·금리

• 10년물 금리 5.2% 돌파 후 하락. 안착 시 기술적으로 5.5%까지 가능
• 채권 RSI 80.5 초과는 1913년 이후 단 한 번도 지속된 적 없음 → 금리는 하루 이틀 더 오르다 반락
• 단, 이틀 이상 고공유지되면 CTA 발동 → 주식 급락
• JP모건 통계: 첫 금리 인상 후 금리 인상이 한 번에 끝난 사례는 거의 없음 → 최소 12회 추가 인상 (10월 또는 12월). 골드만 기준 10월 인상 확률 6768%
• 대형 4개 기관사(BofA·GS·JPM·MS) 모두 10월 금리 인상 전망 → 사실상 확정 수준
• 채권 투자: 연기금 자금 유입으로 단기 진입은 가능하나 큰 수익 기대는 금물. 자금은 주식→채권으로 이동 중

3. 달러·금

• 달러 예상대로 강세 지속. 1년에 걸쳐 계속 오르면 금은 폭락 → 최대한 보수적으로 (중앙은행 매수가 유일한 버팀목)

4. 원유

• 이란 7일 제안을 트럼프 거부 → 후티 반군 도발 100% 예상, 유가 갑자기 상승 전망 (핵심: 5~7% 추가 상승)
• 상승 억제 요인은 러시아-우크라이나 휴전뿐인데 이것도 어려움 (러시아는 겨울에 유럽 공격 계획, 우크라이나도 가스 파이프라인 무기화)
• 원유 추세선이 살아있는 한 상승 모멘텀 유지. 오르락 내리락 반복하며 결국 고유가
• 원유 돌파 시 매수 종목: 델타 항공 (버크셔 투자, 보잉보다 우수). 항공주는 원유와 역방향
• 호르무즈 위기 시 2027년 배당 $150 시나리오 = 50~60% 상승, 1970년대급 → 세계 경제 감당 불가
• CTA는 원유 숏까지 5~6% 더 하락 필요. 추세선 이탈 시 CTA 숏 → 급락

5. 브라질·신흥국·한국

• 브라질: 월가 긍정적. 진보 성향 대통령 당선 시 금리 인하 → 주가 상승. 10/5(1차)·10/25(결선) 선거, 10월 5일까지 상승, 손절 금지, 당선 시 추가 상승
• MSCI 신흥국 내 순환매: 대만·한국·인도에서 자금 이탈 → 브라질·멕시코로 유입. 많이 오른 것 팔고 떨어진 것 사는 구조
• 한국(코스피): 자금 이탈 100% 예상. 김정은 미사일 발사 등 지정학 리스크마다 외국인 자금 즉시 이탈. 개미·자사주 매입이 못 채우면 하락. 한국 투자자들은 미국으로 탈출 중, 자사주 매입이 막히는 10월 초가 변수

6. 코인

• 83K에 풋월 형성, 콜월 축소 → 단기 대폭등 어려움
• 84K 붕괴 시 83K/83.5K 부근에서 멈춤 → 9/27~28이 단기 바닥 후보

7. 개별·기타

• 바이오텍(XBI·모더나): 금리 인상 후 한 달 반~두 달 하락 → 그게 저가 매수 기회, 이후 재상승
• 알리바바: 108에서 함부로 매수 금지, 추세선 돌파 확인 후 보수적 진입 (VIX 낮아 함께 하락 리스크)
• 본인: 금요일 장전 고점에서 MSFT 매도 (VIX 낮을 때 레버리지 보유 원칙 위반 방지)
• CTA 현황: 주식 상승에 따라 매수 중, 원유 패스, 금은 방향 추종